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  • 2017年股市:最大的机会和陷阱在哪里?明天股市怎能走?

    2017-01-03 11:58 来源: 未知  作者 才博


    跟据英国《金融时报》网站12月30日报道称,"中国仍是我们喜爱的市场,"贝莱德亚洲股票主管施安祖说,"这个市场有着极高的离散性和很大变数,从中我们可以找到一些极好的机会。"

     

     

    报道称,国际投资者的疑虑可以理解。一年多来,中国股市一直是头痛的代名词。2015年初的上一轮大牛市规模惊人。2015年6月随之发生的震荡是残酷的,至今仍感到后怕。

     

     

    然而,摩根士丹利的策略师18个月来首次将中国的评级调升为"增持",他们预计中国公司股票将在新的盈利增长带动下迎来一波反弹。还有一些策略师专注的是西方投资者对中国正在发生的变化可能存在的误解。

     

     

    摩根士丹利亚洲和新兴市场首席股票策略师郭强盛表示:"总体而言,我们预计A股会出现一轮比上次更久、更温和的牛市行情。"

     

     

    "证券网红"李大霄今天也公布了他关于2017年股市的10大预测,耐人寻味的是,他没有给出指数运行区间的预测,只是提醒大家港股、蓝筹股有机会,创业板有风险。

     

    2017年太多的不确定性

     

    首当其冲的是,"特朗普新政"到底会给中国带来什么,中美的贸易摩擦到底会闹到什么程度;

     

    其次,是欧洲一系列大选中,到底会冒出多少个"特朗普"。

     

    还有,就是中国暂时扔掉房地产这个拐棍之后,经济下行压力到底有多大。"大基建+PPP"到底能在多大程度上托住经济,至于混改、农地改革等尚不能形成实质性的支撑。企业层面,虽然会有减税降负,但融资成本显然又将抬升。

     

    财经评论人刘晓博的判断是,2016年股市应该是一个底部抬升的"新鸟笼行情"。如果上证指数跌破2800点,会有很强的政策、资金支撑;但如果突破3500点,将有降温措施出台。如果上下各留出100个点的空间,就是2700点到3600点。上证指数多数时间会运行在这个区间里。

     

    如果再考虑到2017年是换届之年,中央把防范金融风险、防范资产泡沫放在重要位置,加上金融监管体制改革进入倒计时,这些因素都决定了股市向上空间不会太大。

     

    2017年的投资机会

     

    至于板块热点,当然围绕政策分布:PPP概念股,混改概念股,农地改革概念股,以及中美贸易摩擦再次激活的军工概念股,会成为热点。

     

    风险比较大的,是估值偏高的创业板、中小板,原因有两个:一是IPO提速,新股数量将大幅增加;二是新三板转板有可能启动。此外,中美贸易摩擦,也会对出口概念股产生冲击。

     

    1、国企改革(混改)

     

    前不久闭幕的中央经济工作会议明确,要深化国企国资改革,加快形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。混合所有制改革是国企改革的重要突破口。国家发改委已明确将东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等中央企业列入第一批混改试点。近期,发改委对试点工作进行多次专题研究,目前正组织审议批复试点方案。而在资本市场上,这些企业旗下的上市公司股价放量走强,显示已获大资金进驻布局混改。

     

     

    2、债转股

     

    10月10日,国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,标志着我国债转股17年后正式重启。次日,债转股概念股上演涨停潮,中钢国际、长航凤凰等封死涨停,AMC概念股海德股份也涨停。

     

     

    3、PPP

     

    12月26日,国家发展改革委、证监会联合印发了《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目资产证券化相关工作的通知》,并推PPP项目资产证券化融资。这是有关部门首次正式启动PPP项目资产证券化。

     

     

    4、健康中国

     

    随着健康中国战略落地,"十三五"期间围绕大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破10万亿元市场规模,健康产业将引领新一轮经济发展浪潮。

     

     

    5、一带一路

     

    商务部部长高虎城26日表示,2017年商务工作要坚持"稳中求进"工作总基调,坚持以提高发展质量和效益为中心,以推进供给侧结构性改革为主线,将"一带一路"建设作为新时期中国对外开放和经济外交的顶层设计。

     

     

    整体而言,低市盈率的蓝筹股将有很大机会,这来自保险资金长期投资、并表考核的需要。在保险业整顿告一段落之后,对蓝筹股的财务性投资,会再度活跃起来。那些10倍市盈率的蓝筹股,是不用太担心注册制改革的;相反,中小板、创业板则是"夏虫不可以语冰",很多股票蹦跶不了多久。

     

     

    新年首周大盘在3100点拉锯 关注两条主线

     

    不得不说,历来1月份的行情都不太好,因为临近春节,方方面面都要结算回款,资金面相对会比较紧张。而且,去年1月份的信贷井喷,带来许多负面影响,今年领导已经定调货币政策"稳健中性",央行这次肯定会"扛住"不放水,以免引发"继续宽松"的联想。

     

     

    当然,1月份历来也是资金"冬播"的绝佳时机,因为春节后大概率是上涨,年末各种黑天鹅砸出的黄金坑,主力是不会错过的。

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